一个光模块能卖多少钱

在现今波动的市场环境下，剑桥科技（603083.SH）因高速光模块再次受到市场的热烈关注。截至1月25日的交易数据，该公司已经连续六个交易日中有四个交易日实现涨停。

剑桥科技的光模块异动并非首次。自2023年初开始，其股价从约12元/股一路飙升至最高78.6元/股，虽随后有所回落，但下半年因华为光模块供应商及高速光模块龙头等概念，仍多次录得涨停。

最近，剑桥科技在互动平台上透露，其第一代1.6T光模块产品计划在即将到来的OFC展会上进行现场演示（LiveDemo），预计下半年将小批量投入市场。公司800G光模块的客户数量也在不断增加。

剑桥科技加速800品发展

尽管剑桥科技在ICT终端设备业务和5络设备业务方面的历史较为长久，但其高速光模块业务却是近年来迅速发展的新兴领域。

2018年，通过收购MACOM公司在日本的部分资产及技术转移，剑桥科技成为全球100G高速光模块的光组件技术领先企业之一。此后的2019年，通过进一步收购及技术整合，剑桥科技在高速光模块领域，尤其是在基于PAM4调制技术的400G和800G以及硅光技术的光模块方面，取得了显著的进展。

随着2023年AI技术的火热发展，智算中心对高速率光模块的需求日益增强。光模块主品正从400G向800G升级换代，光模块也成为了部分研究机构看好的AI产业链硬件环节。

内部消息透露，剑桥科技的800品客户反馈良好，预计未来将实现批量生产。虽然2023年的增长率不会特别大，但预计到2024年市场需求会有所扩大。

从财务角度看，虽然剑桥科技在2023年三季度出现亏损、业绩下滑明显，但从更宏观的视角看，光模块市场正处于一轮新的升级周期之中。

新一轮光模块升级周期启幕

当前，全球主要云厂商正在数据中心内部大规模部署200G/400G光模块。随着AI应用的逐步落地和高算力需求的增长，更高速率的800G/1.6T光模块需求也在逐渐增长。这一趋势预示着光模块市场的新一轮升级周期已经开始。

据LightCounting预测，未来几年内，高速率光模块的出货量有望大幅增长。其中，预计到2024年800G以太网光模块的全球出货量将有显著提升。

事实上，由于技术更新迭代速度的加快和市场需求的不断变化，光模块产品的生命周期相对较短。

业内人士表示，现在的光模块产品更新换代速度相较于以往有了显著的提高。各家厂商都在为下一代更高端的产品进行布局和研发。

对于剑桥科技而言，其1.6T光模块预计将在下半年实现小批量出货。而行业专家及民生证券都认为，随着技术的不断进步和应用领域的扩展，1.6T光模块的产业化进程预计将加速发展。

随着CPO（Central Office Point of Presence）技术的发展和应用，光模块厂商也面临着新的挑战和机遇。

新华三等企业已经开始尝试应用CPO技术来降低成本、降低功耗并解决光模块供应紧张的问题。CPO技术的应用在时延和功耗方面都有显著的优势。

“目前市场上芯片厂商和光模块厂商都在积极探索CPO技术的应用和落地。”新华三内部人士表示，“这也会给高速光模块厂商带来新的思考和机遇。”

尽管目前市场环境在不断变化，但不可否认的是，随着技术的发展和应用需求的增长，光模块市场仍将迎来新的发展机遇。