特雷诺比率和夏普比率

表现，结果说话。

历史业绩虽然不代表未来，但过往的优异表现确实为我们提供了一个可能持续稳定发展的参考。今天，我们一起从多个角度去剖析的业绩表现。

我们要看的是收益率，包括各个阶段的收益、年度收益，以及与基准指数、同类的比较。在观察中长期业绩时，我们更关注近1、3、5年的表现，而非短期业绩的波动。只有经历过时间的考验，业绩优秀的才算真正的好。

接下来是投资胜率，这也是评判业绩表现的重要指标。胜率越高，说明持续获得正收益的能力越强，持有体验也会更好。包括年胜率、季胜率和月胜率。

我们还要关注投资者损益比例。我们经常发现，的账面回报很高，但基民的实际回报却不高。那么，两者的差值就是“投资者损益”。从这个角度看，的“投资者损益”数值越小，越能证明该的“持有体验”更好。

持有期收益分析也很重要。任意时间点买入持有不同时长的盈利概率和收益率情况，都是我们需要考虑的因素。

在考量风险时，波动率和最大回撤是两个主要指标。波动率反映了过去的波动幅度，而最大回撤则反映了投资者在最不幸的情况下买入后可能出现的最大亏损值。

还有一些收益风险指标，如夏普比率、卡玛比率、索提诺比率、特雷诺比率和创新高次数等，都可以帮助我们更全面地评估的风险和收益。

除了以上这些，我们还要进行情境分析，看在不同市场环境下的业绩表现，包括牛市、震荡市和熊市。这样我们可以看出在哪个市场更有优势，哪个市场可能不适合它。